«Режиссируем» сами

 29 марта 2016    Аналитика,  НПФ

 

Пути накопления пенсионного капитала

На гражданах, которые живут лишь на зарплату, очень сильно отразится переход с нее на пенсию, другими словами, разница в падении уровня жизни будет очевидна. И чем дальше, тем этот момент будет ощущаться болезненнее. Чтобы минимизировать последствия от подобного стресса, эксперты советуют начинать копить на старость самостоятельно, однако, нужно иметь в виду, чтобы ваш доход в будущем имел вес, вам придется от много отказаться уже сегодня.

Законодательство в сфере пенсионного обеспечения настолько быстро меняется, что никому не известно, когда этот процесс закончится. Единственное действие четкого направления со стороны государства заключается в том, чтобы дать понять гражданам одну вещь – они сами должны позаботиться о своей старости. Звучит цинично, но, тем не менее, при грамотном подходе к вопросу о планировании инвестиций остаются шансы на создание пенсии даже для граждан, которые живут от получки до аванса. Похоже, это единственным выходом спокойно жить на пенсии – это долгосрочное финансовое планирование.

Стандартная пенсия

Для начала нужно определиться с целью и размером будущей пенсии, поскольку каждый имеет на этот счет свои собственные соображения. Но, так или иначе, размер пенсии, эквивалентный нынешним доходам, был очень неплохим вариантом.

Если ориентироваться на государственную пенсионную систему, то на этот вариант рассчитывать не приходится, поскольку размер коэффициента замещения зарплаты пенсией составляет 0,38, правительство ориентируется на 0,4, но вполне возможно, что в перспективе этот коэффициент будет уменьшен. По оценке специалистов, через 15-20 лет при условии сохранения нынешней пенсионной системы и благоприятного развития ситуации этот коэффициент будет снижен на 0,1.

В случае обращения в НПФ, вы сможете оформить план индивидуального пенсионного характера, который предполагает регулярные отчисления. Сайты НПФ содержат калькуляторы, которые смогут помочь вам сделать соответствующие расчеты ваших будущих накоплений, которые, в свою очередь, будут зависеть от размеров взносов и доходности инвестиций. Но данный результат к реалиям жизни будет иметь весьма условный характер.

Как правило, доходность указывается без учета инфляции, к тому же этот параметр имеет ограничения при расчете. Калькулятор некоторых фондов содержит фиксированную доходность, которая исчисляется двузначным числом. Для пенсии имеет значение реальный показатель (с учетом погрешности роста потребительских цен). Часто бывает так, что калькулятор может содержать нулевую или отрицательную доходность. Пока характер долгосрочной доходности таков, что инфляция опережает пенсионные накопления.

Вполне вероятно, что ситуация в будущем может измениться, хотя даже через несколько лет средняя реальная доходность не так уж и вырастит. Между тем, величина взносов, которых будет достаточно для получения через 40 лет одинаковой пенсии при доходности 0,07 и 0,01, отличается на порядок. Тем не менее, повлиять на доходность или заранее предвидеть какие-либо нюансы представляется маловероятным. Единственным способом обрести большую уверенность в будущем остается увеличение размеров взносов.

Проект индивидуального характера

Можно рассмотреть вариант самостоятельного накопления средств. Размер сбережений, требующийся для гарантированного размера пенсии соразмерно зарплате, возможно лишь подсчитать приблизительно. Конечно, здесь нельзя учесть такие составляющие как размер инфляции, продолжительность собственной жизни и т.д. Хотя государством предусмотрен сценарий выплаты пенсий на протяжении 20 лет.

Сумма, соразмерная на сегодняшний день двадцати годовым зарплатам, кажется весьма приличной, но даже и ее не представляется возможным разделить на 240 стопок и тратить ежемесячно по одной: инфляция всегда идет следом.

Предположим, если положить средств на депозит под 5% годовых, то размер первых полученных процентов будет равен сегодняшней зарплате. Маловероятно, что ставка превысит инфляцию, но если цены будут расти, предположим, на 4%, то через 20 лет по депозиту размер выплат будет эквивалентен 45% зарплаты. Если же процент по депозиту составит 10% годовых, то при инфляции в 9% хоть и будет превышение зарплаты по итогам первого дохода, но через 20 лет это составит лишь 35%.

Конечно, такой вариант как минимум не хуже того, чего можно ожидать от государства, тем не менее, человек, который живет лишь на одну зарплату, маловероятно станет обладателем такого капитала. Даже если в течение 40 лет вы будет откладывать половину своего заработка, цель не будет достигнута из-за инфляции. Кроме того, в случае если рост зарплаты отстает от роста цен, то даже при ставке, равной инфляции, последующие взносы будут дешевле предыдущих. Чтобы данный план выполнялся, необходима доходность намного выше.

Доходы и выходы

Величина дохода прямо пропорциональна доле зарплаты, которую вы готовы откладывать, и периоду времени, в течение которого вы планируете это делать. В разговорах о накопительной части пенсии фигурирует сумма в 6% зарплаты. Как вариант, можно рассмотреть данную сумму на начальном этапе инвестирования, увеличивая каждый следующий взнос на размер инфляции. При таком раскладе, чтобы накопить через 40 лет сумму, равную 20 сегодняшним зарплатам, реальная доходность должна быть 8,7% годовых.

Результат кажется невероятным, но если вы способны на такие результаты, то возникает закономерный вопрос, зачем вам работать целыми днями за какую-то там зарплату. В случае инвестирования 20% от зарплаты, то размер доходности снизится до 4,1% годовых, в случае инвестирования 30%, то достаточно будет и 1,9% годовых.

В данном случае целесообразнее ориентироваться на невысокий результат, как и в случае с пенсионными фондами. В случае если доход будет выше, то цель может быть достигнута быстрее: в случае с последним примером, при процентной ставке в 5% годовых, нужная сумма образуется через 28 лет. А в случае с низкой доходностью, не хватит и десятка лет для исправления ситуации.

Проще говоря, учитывая несколько сценариев для повышения уровня жизни в старости, снизить его придется уже на данной стадии. Насколько существенным будет это снижение, дело сугубо личное, но для того, чтобы накопить пенсионный капитал, потребуется достаточное количество средств и времени. Отрезок времени обратно пропорционален количеству денег – на меньший период времени, потребуется большая сумма средств. В конечном итоге собранная сумма окажется меньше той, которую планировалось собрать изначально. И вопрос здесь не только в доходности.

В жизни могут возникнуть ситуации, при которых необходимо будет потратить значительную сумму денег (покупка квартиры, машины и т.д.). поэтому, чтобы долгосрочный план сработал, необходимо проявить изрядную волю и уверенность в правильности принимаемых решений.

Капитал за 17 лет

В случае превышения доходности над инфляцией, такой результат не носит обязательный характер инвестиций. Но периоды непостоянной доходности – более низкие или более высокие - обязательно будут. Хотя фондовый рынок появился в России не так давно, о будущем наших ценных бумаг можно судить по прошлому их аналогов в других странах.

За период времени от начала трудовой деятельности до выхода на пенсию, только акции могут дать вам уверенность в доходности положительного характера. Пожалуй, за период в10-15 лет, вряд ли еще какие-либо инвестиционные инструменты дадут такую же уверенность.

По наблюдениям экспертов за доходностью акций, можно сказать, что средний показатель среди европейских стран составляет 6% (за период с 1966 по 2015 год). Но за последние 15 лет этот показатель составляет 1,6% годовых, в то время как акции четырех стран имели отрицательную доходность.

За 50 лет доходность облигаций лежит в диапазоне 1,3% - 6% годовых, но за последние 15 лет этот показатель лучше, чем по акциям в ряде стран.

Что касается российского фондового рынка, то показатели не нарушают эти статистические данные. По индексу ММВБ с момент создания по 1 марта рост составил 18,4 раза, рост потребительских цен за аналогичный период – 15 раз. Другими словами, не учитывая дивиденды, это соответствует реальной доходности в 1,2% в течение 17,5 лет.

В случае регулярного инвестирования в индекс за эти годы не такой уж ничтожный. Начав с 1 сентября с одной тысячи рублей при ежемесячном увеличении суммы взноса наряду с инфляцией, к марту 2016года инвестор бы получил 4,6 млн. рублей, не учитывая полученные и реинвестированные дивиденды.

При этом сумма ежемесячных взносов возросла бы в 15 раз, а общая сумма вложений была бы 1,6 млн. рублей. Стоит заметить, что сумма в одну тысячу рублей 17 лет назад была эквивалентна средней зарплате, а 15 тыс. рублей в настоящее время составляет почти половину. Из вышесказанного следует, что маловероятно удалось бы осуществить такого рода план на практике большинству людей. Если начать с суммы в 100 рублей ежемесячных взносов, то получится 460 тыс. рублей. Сумма вполне реальная, если вы задумаетесь о пенсии заранее.